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　　所谓“成长型”分红，指通过降低保险产品的预定利率来降低保司刚性负债成本，从而在投资端释放更大的空间与能量，捕捉权益市场机遇，帮助客户创造价值，实现保司与客户共赢的产品策略。“在成熟的保险市场，分红险占比常超50%，是长期财富规划的重要工具，分红险的核心逻辑是让渡部分产品利益，以换取长期价值成长。”中英人寿总经理助理、首席市场官王潇表示，当前，国内超50万亿元定期存款陆续到期，居民财富管理需求日益多元，正推动市场向更丰富、更契合需求的保险产品配置转变。

　　对外经济贸易大学保险学院教授、博导、院长助理王国军认为，只要不超过监管部门规定的各类寿险产品预定利率的上限，都是可以的，差异化预定利率符合市场经济原则。降低预定利率会抬高寿险产品的价格，可以缓解保险公司利差损的压力。中英人寿发布预定利率为1.25%的分红险是行业的一个风向标，因为分红险除了预定利率给客户带来的保底收益外，还能根据投资情况利用分红收益来回馈客户，这在利率下行但资本市场向好的阶段是明智的选择。

　　这种差异化的产品策略是否会得到从业机构的跟进呢？在叶鹏程看来，这是肯定的。叶鹏程表示，如果更低预定利率的分红险最终的分红实现率和客户收益率比1.75%、1.5%预定利率产品更高，那么预定利率1.25%的产品将成为行业趋势。投资松绑释放分红潜力，能让资产负债更加精准匹配分红，也更加稳健有活力，现在整体权益市场的机会更多、资本市场“蛮牛”、看重长期价值投资，保险公司和客户都更有动力去推动和购买1.25%预定利率的全新分红险。

　　“当前的分红险预定利率是1.75%，基本类似十年期国债的利率水平，与传统预定利率2.0%差异过小，保险公司的利差损风险压力和投资端并不能得到很好释放，并不能很好发挥保险公司分红险的收益、投资弹性以及资产负债匹配的优势。”叶鹏程对《每日经济新闻》记者表示，最新的预定利率研究值是1.89%，按照现行的预定利率动态监管机制，需要连续两个季度低于25个基点及以上才会触发预定利率动态调整，目前预定利率研究值也没有到1.75%以下，短期近半年内相对稳定，不会发生预定利率的行业性下调。

　　但是目前行业已经进入到全面分红险的时代，分红险新单占比在很多保司不低于90%，分红险也将会迎来差异化多层次时代，基于投资或资产视角下的分红险将具备更大的发展空间。叶鹏程表示，从这个角度分析，分红险的预定利率未来可能会下调，毕竟分红险本质是“固定利率+浮动收益”的产品，在固定利率上做不同的文章，同时释放出浮动收益投资端的活力、潜力以及预期，给到客户多元需求、多种产品组合的全新价值，既符合国家引导投资市场发展趋势，也符合监管对于分红险的引导方向。